北向资金1月“买买买”根本停不下来！单月净买入额竟高达1412.9亿元，刷新陆股通开通以来单月最高记录。
截至1月31日收盘，北向资金全天净买入101.44亿元，月内第五次净买入额超百亿元，为历史首次。其中，沪股通净流入60.77亿元，深股通净流入40.67亿元。
而从1月整体情况来看，北向资金除了在1月3日小幅净卖出6.45亿元外，其余15个交易日均开启“扫货”模式。
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重点加仓电力设备、非银金融和食品饮料
1月31日，A股三大股指震荡下跌，成交量也缩小至万亿元以下。但北向资金不改“跑步进场”的趋势，全天净买入101.44亿元，月内第五次净买入额超百亿元，为历史首次。其中，沪股通净流入60.77亿元，深股通净流入40.67亿元。
沪深股通前十大成交股中，净买入额居前三的是宁德时代(300750)、招商银行(600036)、隆基绿能(601012)，分别获净买入14.05亿元、7.64亿元、6.97亿元。
净卖出额居前三的是五粮液(000858)、康龙化成(300759)、长江电力(600900)，分别遭净卖出5亿元、3.87亿元、2.04亿元。
1月由于包含元旦和春节两个假期，因此北向资金仅有16个交易日，但全月净流入额高达1412.9亿元，创下单月净买入额创陆股通开通以来新高。除1月3日小幅净流出外，剩下15个交易日均净流入。北向资金2022年同期仅净流入167.75亿元，1412.9亿元这一数字也超过2022年全年净买入总额900.20亿元，同时超过了2014年、2015年、2016年的全年净买入总额。
行业方面，最新数据显示，截至1月30日，北向资金净流入额最高的前三大行业(申万)分别为电力设备、非银金融和食品饮料，净流入额均超过170亿元。
个股方面，最新数据显示，近一月北向资金净流入额居前的个股包括宁德时代、贵州茅台(600519)、中国平安(601318)、隆基绿能、五粮液等，分别净流入119.48亿元、92.91亿元、87.98亿元、62.75亿元、57.02亿元。
多因素催化外资回流
谈及北向资金创纪录的大幅净流入，兴业证券首席策略分析师张启尧表示，外资近期的大幅流入绝不是“一时冲动”。从全球资产配置的角度来看，当前对经济、地产风险和美联储加息的担忧，都在明显缓解和改善。中国资产性价比提升，正吸引外资加速回流。
兴业证券在研报中认为主要有四大因素催化，一是美元快速回落、人民币汇率快速升值；二是外资对中国经济的修复预期持续增强；三是外资对国内的政策预期出现变化；四是美股进入磨底阶段，海外市场波动减小，外资风险偏好提升。
奶酪基金基金经理潘俊也对澎湃新闻记者表示，海外方面，随着美联储加息周期逐步进入尾声，海外资金有望重新流入新兴市场；国内方面，在疫情防控措施优化以及地产行业推出融资政策的背景下，资本市场对我国经济修复具备较强信心，北向资金有望持续流入。
黑崎资本创始合伙人陈兴文认为，许多“长坡厚雪”的龙头赛道，特别是新能源、互联网、地产、大消费、大金融等高权重板块，距离历史峰值，现仍处在“山脚之亭”，是值得长远持续深度布局的绝佳买点，处在经济强复苏下的上行行情下，北向资金流入这些板块将是长期而渗透式的。同时，在持续的“对内强复苏，对外大开放”背景下，同时面对欧美国家面临的经济衰退，北向资金将持续小跑入场中国股市。
可以明显看到的是，更多的资管巨头近日纷纷表达了对中国资产的看好。
摩根士丹利在1月31日最新发布的研报中重申“超配”的观点，并建议应该“买跌”(recommend buy-the-dip )。
摩根士丹利首席中国股票策略师王滢称，调整的主要驱动因素是春节数据好坏参半，美国方面的政策存在不确定性，以及美联储议息会议之前的获利回吐。“考虑到宏观经济复苏的轨道，中国股市与美国市场相关性较低，以及相对吸引力，我们对中国股市保持‘超配’。”
DWS亚太区投资总监Sean Taylor预计，从2023年第二季度甚至会更早开始，中国经济数据会向好。2023年政府将通过刺激措施支持经济，尤其是消费回升和服务业的复苏将推动经济增长。中国政府也在推动投资，重点是扩大基础设施，推动低碳经济发展，并有望增加对太阳能和风能的投资。此外，中国正在努力将其城镇化的比率从目前的63%提高到80%，因此城市化仍然是经济增长的重要动力之一。
“股价仍有进一步上涨的空间。中国股市已摆脱2021年2月以来的长期跌势，但到目前为止，股市只收复了部分跌幅。中国企业具有大约15%的收益增长和较低的风险溢价，或能确保股市向好。同时，企业估值也具有吸引力，市盈率为11.4倍，远低于13倍的近十年平均水平。” Taylor称。
或将持续净流入
展望后市，多家机构表示，外资净流入将是A股的重要增量资金。
中泰证券首席策略分析师徐驰称，外资有望成为2023年A股市场的重要增量资金。“考虑到全球流动性转向宽松、中国资产在经济触底回升中有望再现配置优势，保守估计外资今年净流入规模将超过去三年的平均值(2437亿元)，成为A股市场今年最重要的增量资金来源之一。”徐驰表示。
“展望全年，随着内外扰动缓解，近期催化外资流入的积极因素仍将延续，预计北向资金仍将继续加仓A股，成为A股市场最重要的增量资金来源之一。”兴业证券在研报中称。
粤开证券指出，北向资金持续流入对市场情绪回暖和风险偏好提升有明显助推作用，有望为市场带来增量资金预期，助推A股上演春季躁动行情。
不过也需要注意的是，北向资金和内资情绪出现了一定程度的分歧。
华夏基金分析称，节后困境反转逻辑基本兑现，但部分消费数据相比2019年同期仍存在修复空间。目前北向资金和内资情绪仍存在较大分歧，内资对消费增长有一定担忧，而北向资金则相对更加坚定。在A股阶段性冲高回落、部分内资兑现收益的同时，外资买入仍较为积极，战略看多A股意图明显，人民币也相对稳定。中期来看，工业生产和消费逐渐恢复常态化，后期业绩贡献也有利于价值提升。
关键词： 北向资金
