A股三大指数今日收盘涨跌不一，沪指跌0.08%，收报3228.83点；深证成指涨0.74%，收报10873.74点；创业板指涨0.44%，收报2152.42点。市场成交额接近一万亿元，今日达到9654亿元，北向资金今日净卖出29.3亿元。
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行业板块涨多跌少，汽车零部件、汽车整车、汽车服务等汽车产业链股票强势领涨，酿酒行业、电机、家用轻工、教育行业涨幅居前；贵金属、银行、中药、电力、风电设备行业跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近3000只。新能源汽车产业链个股集体大涨，汽配、智能驾驶等方向领涨，天迈科技、文灿股份、伯特利、赛力斯、浙江世宝等超20股涨停。消费股午后震荡走强，永顺泰涨停，绝味食品、酒鬼酒、百润股份等涨超7%。AI概念股走势分化，算力方向持续活跃，联特科技涨超14%，剑桥科技、拓维信息涨停；应用方向则冲高回落。下跌方面，银行股陷入调整，浙商银行、中信银行跌约4%。
从市场上的信息来看，目前至少出现了六大积极信号。一是人民币汇率出现一些积极信号，二是库存周期底部渐行渐近，南华商品指数出现上涨；三是经济的微观层面出现了积极信号，同比亦可能出现超预期数据；四是地缘政治、中美外交等层面皆出现积极信号；五是市场有所缩量，呈现底部特征；六是国内政策预期强烈，降息预期日渐强烈。
本周，市场将迎来第一个最重磅的预期兑现期，那就是MLF下调。目前，市场对这个利率的下调抱有非常高的期待。随后，更是对5年期LPR的下调倾注了比较大的预期。
国金证券：新一轮向上行情的起点！当前A股市场结构指标表现出积极信号
市场背景：当前A股市场结构指标表现出积极信号，一方面缩量下跌结束，量价企稳；另一方面今年以来表现较弱的创业板指数在盘中跌破去年四月低点后开始企稳。
1）方向：海外紧缩缓和与国内政策红利驱动后市向上逻辑未变；
2）位置：行情刚至中段。从大股东增减持规模、指数换手率等市场结构指标来看，当前市场处在上行中段；
3）风格：进击中小成长。经济没有上行弹性的情况下，中小成长将是超额收益核心主线，特别是以TMT为代表的新产业趋势；
4）节奏：本轮市场类比2019年1-4月和2020年4-7月的短期小牛市行情。但当前市场一致预期并没有很强，叠加市场赚钱效应不明显，当前市场行情或相对2019年和2020年的反转行情节奏较慢。
投资策略：1）TMT：计算机toC应用、通信运营商和光通信、传媒中游戏出海、半导体中算力产业链和国产替代；2）黄金：头部纯黄金企业；3）券商：大中型券商。
东吴证券：下半年A股大概率将出现非典型成长风格向偏成长风格切换
市场背景：在美债筑顶、国内政策窗口期打开的环境下，预计下半年A股将震荡上行。我们在面临类似2014年前后的宏观、政策和产业环境类似的情形下，结合当前各类约束条件，下半年开始，一方面，需求刺激的可能性加大，另一方面，独立产业趋势的行业将较少受到经济预期的影响。
风格层面：下半年A股大概率将出现非典型成长风格（成长指数较弱，但主题交易和独立产业趋势的板块走势较强）向偏成长风格切换。
行业层面：消费行业预期差明显加大，AI板块则需要重点关注应用层面的突破和进展，此外，下半年开始需要密切关注部分行业供给格局的优化，可能带来中期投资机会，如锂电、光伏、养殖、房地产、家居、餐饮等。
开源证券：挖掘“洼地”中机会构建三类“底部反转”策略
投资策略：关注三类“底部反转”策略聚焦的行业方向。产业链上，主要分布在中游和下游板块，两者分布占比总和超过67%。
风格上，主要分布在周期和成长板块，两者分布占比总和也近67%。从行业的角度来看，主要分布在医药生物、机械设备、电力设备、房地产和计算机行业，5个行业的占比总和超过40%。
偏向于业绩贡献较大，估值相对便宜的行业：（1）电力设备，包括：大储、充电桩、特高压、光伏等未来仍具成长性，且目前估值已经降至合理偏下水平的细分领域，尤其是光伏（TOPcon）具有较高性价比。
（2）公用事业，尤其电力行业，受益于成本下降及用电量回升，净利率改善明显；
（3）AI调整之后或将再次走出分化，6月在“苹果”MR的催化下，具备落地性且估值合理的细分领域，包括：AI算力、半导体及游戏等亦有望受益于盈利增长的确定性；同时，也看好硬科技的其他领域如机械自动化。
此外，银行、食品饮料等盈利波动较低，且相对收益预期扩大，亦具备较好的防御属性。
东北证券：当前政策和产业趋势向上的TMT和低估值国企仍是短期主线
投资策略：根据复盘，当前政策和产业趋势向上的TMT和低估值国企仍是短期主线。
一是政策和产业趋势向上的传媒（AI在游戏、教育、营销等领域的应用）、计算机（数字经济、国产化）、半导体（算力芯片）、通信（算力等）；
二是低估值国企相关的建筑、非银、电力等；三是经济弱修复下政策导向的中低端消费（家电、轻工、纺服、停车等）、电新（充电桩等）。
招商证券：A股积极因素正在聚集布局这些产业链方向
市场背景：A股积极因素正在聚集。今年4月中下旬以来，A股出现明显调整。但是到了近期内外因素均出现了一些积极变化。
内部方面，在稳增长推进、消费出行持续恢复、政策加持以及科技周期等因素驱动下，中游设备、消费/出行以及信息技术部分行业景气度仍然较高或有边际改善迹象。
外部方面，美联储6、7月继续加息概率降低，紧缩的外部流动性环境对A股的边际影响开始弱化，A股也开始逐渐企稳反弹，预计市场将会围绕业绩增速最高和改善斜率最大的方向进行进攻。
投资策略：1）出口竞争优势逐渐凸显的部分中游设备如挖掘机、重卡、汽车等；
2）政策加持、需求回补以及换新周期驱动的家电、家居、航运等；
3）围绕硬件创新和半导体周期复苏进行布局通信服务、计算机设备及应用、半导体、消费电子、元器件；以及受益于夏季高温、经济复苏需求提升的火电板块。从大的产业趋势来看，围绕AI+/数字经济/先进制造/自主可控等领域机会仍将层出不穷。
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